资本市场是金融强国建设的重要支撑，是企业融资的重要场所，也是数亿老百姓投资的重要渠道，保护投资者合法权益是证监会工作的重中之重。

　　日前，最高人民检察院联合中国证监会召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会，发布最高检第五十五批指导性案例，通报近年来证券犯罪检察工作进展和成效；同时，发布证监会第一批指导性案例，通报近年来证券行政执法工作进展和成效。

　　长江商报记者注意到，同日，公安部也公布了5起证券交易犯罪典型案例，体现出政法机关和监管部门依法从严打击证券违法犯罪的决心和态度。近年来，全国公安机关会同证监部门依法严厉打击证券交易犯罪，切实维护市场秩序，有力保障投资者合法权益。

　　证监会相关负责人表示，将不断提升违法违规线索发现能力，压降办案周期，提升办案质效，对欺诈发行、财务造假、操纵市场、违规减持等恶性违法重拳出击，从严惩处，持续巩固并不断加强资本市场执法高压态势，继续发挥好与司法部门、金融监管部门等相关各方的治理合力，共同护航资本市场高质量发展。

　　三年起诉证券犯罪366件1011人

　　在资本市场日益繁荣的今天，证券犯罪的形式与手段也在不断翻新。

　　第55批指导性案例共4件，涵盖财务造假、欺诈发行、违规披露、内幕交易、操纵证券市场等重点打击领域，对上市公司实控人、董事长、高管、金融从业人员、中介组织人员以及非法获取内幕信息人员等全链条追责，引导警示上市公司、金融机构等市场各方主体依法融资、合法交易、诚信经营、履职尽责，推动形成崇法守信的良好资本市场生态。

　　最高检指出，这批指导性案例涵盖资本市场重点领域、高发犯罪，更加突出指导性，指导意义的提炼确保可参照、能借鉴。案例聚焦证券案件办理中的突出问题，明确法律适用、指控证明规则；彰显依法从严、全链条惩治证券违法犯罪的司法态度，细化规范分层分类处理规则；体现出检察机关、证券监管机构行刑衔接与协作方面的成效。

　　最高检相关负责人表示，当前，我国资本市场处于进一步全面深化改革，向高质量发展转变的关键阶段。检察机关聚焦高质效办案，立足法律监督主责主业，服务保障资本市场高质量发展。2022年至2024年，全国检察机关共起诉证券犯罪366件1011人，起诉案件数、人数年均增长30.5%、16%。

　　为依法从严打击证券犯罪，发挥刑罚震慑作用，全国检察机关全链条从严追诉财务造假犯罪，夯实资本市场诚信基石。2022年至2024年，共起诉欺诈发行证券，违规披露、不披露重要信息，背信损害上市公司利益等财务造假犯罪案件69件185人，最高检挂牌督办31件重大案件，已有27件提起公诉。对组织、指挥造假的大股东、实控人、董监高，积极参与造假的公司企业人员以及配合的中介组织人员、第三方人员依法进行全链条追责。

　　依法从严惩治交易类证券犯罪，维护公开公平公正的市场环境。2022年至2024年，共起诉内幕交易、操纵证券市场、利用未公开信息交易等交易类案件284件790人，持续加大对上市公司大股东、实控人、董监高等“关键少数”，金融机构从业人员以及职业操纵团伙等黑灰产业链的追责力度，着力追缴违法所得、铲除再犯经济基础、维护市场交易秩序。

　　依法惩治涉私募基金犯罪，保障私募基金行业规范健康发展。2022年至2024年，共起诉私募基金犯罪598件2805人，最高检挂牌督办三批24件重大涉私募基金犯罪案件，已有16件提起公诉。对以私募之名非法集资，挪用、侵占私募基金财产，利用私募基金内幕交易、操纵市场等犯罪依法追究刑事责任，助推行业规范健康发展，为私募基金充分发挥服务实体经济功能提供法治保障。

　　证监会首次发布行政指导性案例

　　证券违法犯罪破坏资本市场秩序，损害广大投资者合法权益。

　　证监会发布的第一批行政执法指导性案例共4宗，涵盖财务造假、欺诈发行、内幕交易、操纵市场等主要违法类型，体现严肃整治重点领域违法行为的决心，彰显全力维护资本市场平稳运行的监管态度。

　　值得关注的是，这是证监会首次发布行政指导性案例，既是具象化展示近年来的监管执法成果，也是树立执法“标杆”发挥示范引导作用，更是宣示资本市场严监严管的鲜明态度。案例体现了“长牙带刺”、有棱有角的从严基调，体现了精准追责、“过罚相当”的法治理念，也体现了严而有效、以案促治的执法导向。

　　证监会相关负责人表示，此次与最高检联合发布指导性案例，既是贯彻落实党中央、国务院有关资本市场监管执法决策部署的具体举措，也是公开展示近年来行政执法与刑事司法的一些标志性成果，冀此引导全社会凝聚更多法治共识、切实维护市场“三公”和投资者合法权益。

　　近年来，证监会坚持有法必依、执法必严、违法必究，切实维护资本市场法律的权威和尊严，不断增强广大投资者的安全感。保持执法定力，以“零容忍”态度处理了一批典型案件，有力整肃各类违法，深度净化市场环境。

　　数据显示，证监会去年办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款153亿元，超过上一年两倍，其中对恒大地产财务造假案罚款超40亿元，会同财政部对恒大地产案审计机构开出4.41亿元的同类案件“史上最大”罚单。

　　同时，聚焦执法重点，不断强化对欺诈发行、财务造假、违规减持、操纵市场等投资者最关切、最痛恨、“最不能忍”的违法行为的打击惩治。2024年，查处包括财务造假在内的信息披露违法案件135件，同比增长17%，居各类案件数量之首；处罚操纵市场案42件，案均罚没款约1.2亿元，居各类案件罚没金额之首。

　　另外，协同司法机关“立体追责”，在民事赔偿方面，充分发挥证监会行政执法的“先导”作用，从严追责为民事诉讼提供重要证据支撑；积极推动研究出台内幕交易、操纵市场民事赔偿司法文件。

　　在刑事打击方面，联合公安司法机关修订《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，进一步完善行政执法与刑事司法衔接协作机制，突出对上市公司财务造假和“关键少数”等违法犯罪的重点打击。配合最高检出台《关于办理财务造假犯罪案件有关问题的解答》，特别是充分发挥最高检派驻机制优势，共同推进重大案件办理，已移送案件在刑事程序中的落地率、实刑率、重刑率显著提升，对证券犯罪行为形成强有力震慑。2024年共移送各类案件163件，移送涉嫌犯罪主体600余人。